在常言笑(饰)授意之下，四档头曹山拿刀逼迫三档头贾廷(刘洵 饰)，要他利用魏忠贤对他的信任，乘其不备杀掉魏。贾不从，东厂开始内讧。昔日那么不可一世的东厂大都督魏忠贤日渐落魄，金湘玉求周淮安(梁家辉 饰)别杀魏，周艰难地答应了。受过东厂迫害的莫言、周淮安都以为皇上会削弱并撤掉东厂，却没想到皇上不仅不打击东厂，反而更加依赖和信任常言笑，扩大东厂势力，对周淮安和莫言的劝说不听不睬。失去了权势的魏忠贤独自走往苦水镇，金湘玉在其后悄悄地跟着他。被野心和欲望激发的四档头追随常言笑，对一同共事的三档头下了杀手。